วิธีการลงทุนด้วยการลดค่าเงินดอลลาร์

ประธานาธิบดีทรัมป์ทดสอบในเชิงบวกสำหรับโควิด -19 เมื่อใกล้เข้าสู่การเลือกตั้ง นักลงทุนต้องกลั้นใจรับเดือนตุลาคมที่ปั่นป่วนในตลาด

เมื่อไม่นานมานี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและตลาดยังคงมีความเสี่ยงอยู่ในขณะนี้

ในปี 2020 ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้ศูนย์เพื่อหนุนการฟื้นตัวที่ไม่แน่นอน

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยใกล้เป็นศูนย์จะคงอยู่จนถึงปี 2566 เพื่อช่วยเศรษฐกิจสหรัฐในการฟื้นตัวจากการปิดตัวของไวรัสโคโรนา

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยใกล้เป็นศูนย์จะคงอยู่จนถึงปี 2566 เพื่อช่วยเศรษฐกิจสหรัฐในการฟื้นตัวจากการปิดตัวของไวรัสโคโรนา

การคงอยู่ของอัตราดอกเบี้ยต่ำในระยะยาวจะช่วยลดความน่าดึงดูดของสกุลเงินดอลลาร์

นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับการลดค่าเงินเป็นเวลานานเนื่องจากการผ่อนคลายทางการเงินที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องแรงกดดันจากหนี้ของรัฐบาลสหรัฐการเพิ่มขึ้นของยูโรและความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ - จีนเป็นต้น

Goldman Sachs ให้ความสำคัญกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯด้วยการออกคำเตือนอย่างกล้าหาญเมื่อเดือนกรกฎาคมว่าเงินดอลลาร์กำลังตกอยู่ในอันตรายที่จะสูญเสียสถานะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก

ในขณะที่มุมมองดังกล่าวยังคงเป็นเพียงส่วนน้อยในแวดวงการเงินส่วนใหญ่และนักวิเคราะห์ของโกลด์แมนไม่ได้บอกว่าพวกเขาเชื่อว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นจริง แต่ก็ให้ความรู้สึกประหม่าที่แทรกซึมเข้าไปในตลาด

สถานะที่ยาวนานหลายสิบปีของดอลลาร์ในขณะที่สกุลเงินสำรองทั่วโลกตกอยู่ในอันตรายเนื่องจากขั้นตอนที่สหรัฐฯดำเนินการเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจของตนในช่วงการระบาดของโควิด -19 ตามที่ Ray Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงยักษ์ใหญ่ Bridgewater Associates

อย่างไรก็ตามในฐานะที่เป็นสกุลเงินที่โดดเด่นของโลกดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นผู้นำในการซื้อขายแลกเปลี่ยน เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 88% ของการซื้อขายทั้งหมดในปีที่แล้วตามการสำรวจล่าสุดของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS)

สถิติของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงมีสัดส่วนประมาณ 62% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก

การป้องกันความเสี่ยงและการกระจายความเสี่ยง

นักลงทุนมีทางเลือกสามทาง - ยึดติดกับพอร์ตการลงทุนเดิมกำจัดความผันผวนของสกุลเงิน เปลี่ยนเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มที่จะทำได้ดีขึ้นภายใต้ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง หรือแสวงหาการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากเงินดอลลาร์ที่ร่วงหล่น

การลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อซึ่งส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น การซื้อสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอีกวิธีหนึ่งในการป้องกันเงินเฟ้อโดยเฉพาะโลหะมีค่าเช่นทองคำที่ราคาพุ่งสูงขึ้นเมื่อไม่นานมานี้

โรเบิร์ตโคเฮนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอซึ่งดูแลกองทุน Dynamic Precious Metals Fund ซึ่งมีผลงานดีกว่า 82% ในปีนี้ให้เหตุผลว่าทองคำเป็นเดิมพันที่ "ปลอดภัยดี" ที่มุ่งหน้าสู่การเลือกตั้งสหรัฐฯในเดือนพฤศจิกายน Bloomberg รายงาน

นอกเหนือจากความกังวลเรื่อง Covid-19 อย่างต่อเนื่องการเลือกตั้งสหรัฐฯยัง "อาจเป็นการเลือกตั้งสหรัฐฯที่ถกเถียงกันมากที่สุดนับตั้งแต่สงครามกลางเมือง" ซึ่งอาจทำให้ตลาดสหรัฐฯมีเสถียรภาพในช่วงสั้น ๆ ไม่ว่าใครจะชนะก็ตามโคเฮนกล่าวกับบลูมเบิร์ก

“ ฉันไม่แน่ใจว่าฉันต้องการลงทุนหนักแค่ไหนเพื่อมุ่งหน้าสู่การเลือกตั้ง” เขากล่าวและเสริมว่า ทองคำจะเป็นวิธีที่ปลอดภัยในการปกป้องผลงานของคน ๆ หนึ่ง

นักลงทุนได้เปลี่ยนเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยหลังจากการกระตุ้นของธนาคารกลางเชิงรุกลดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงการกระตุ้นทางการคลังจำนวนมากและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับโควิด -19 อย่างต่อเนื่องส่งผลให้ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้ ทองคำแท่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคมก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ราคาทองคำร่วงลง 200 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนซึ่ง Wells Fargo มองว่าเป็นโอกาสในการซื้อที่ดีในระหว่างการปรับฐานที่คาดไว้

"เราเป็นผู้ซื้อทองคำ" John LaForge หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์จริงของ Wells Fargo เขียนเมื่อวันจันทร์ "หลังจากผ่านไป 7 เดือนทองคำก็เย็นตัวลงในเดือนสิงหาคมและกันยายนราคาทองคำในวันนี้ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,075 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนสิงหาคมประมาณ 200 ดอลลาร์"

"มีเพียงห้าครั้งนับตั้งแต่ปี 1980 ที่มีการแสดงทองคำขึ้น 37% + ในระยะเวลาอันสั้นการชุมนุมประเภทนี้ยากที่จะยึดไว้ได้และทองคำก็เกิดจากการคลายตัวลง" LaForge อธิบาย

ก่อนเดือนกันยายนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงขาลงซึ่งช่วยให้ทองคำไต่ระดับขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่

“ ตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคมเป็นต้นไปค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะหยุดเคลื่อนไหวต่ำลงและในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯก็เริ่มขยับสูงขึ้นด้วย” LaForge กล่าว

อย่างไรก็ตามมุมมองในแง่ดีของ Wells Fargo เกี่ยวกับทองคำไม่ได้เปลี่ยนไปโดยที่ธนาคารยังคงอยู่ในขาขึ้นของโลหะสีเหลือง

"ฉากหลังพื้นฐานดูดีอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำเงินให้มากเกินไป (มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ) และเราสงสัยว่าการปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายนมีระยะยาว" LaForge กล่าว "เรามองว่าราคาทองคำในราคาเหล่านี้เป็นโอกาสในการซื้อที่ดีและจากเป้าหมายสิ้นปี 2021 ของเราคาดว่าราคาทองคำจะสูงขึ้น"

ย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม Wells Fargo ได้เปิดเผยการคาดการณ์ราคาทองคำที่อัปเดตโดยระบุว่าทองคำสามารถเพิ่มขึ้นได้ถึง 2,200 - 2,300 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีหน้าซึ่งหมายความว่ายังมีโอกาสกลับหัวได้อีกมาก