ວິທີການລົງທຶນດ້ວຍການປະເມີນມູນຄ່າຫຼຸດລົງຂອງເງິນໂດລາ
ປະທານາທິບໍດີ Trump ຜົນກວດເປັນບວກສຳລັບ Covid-19 ໃນຂະນະທີ່ການເລືອກຕັ້ງເຂົ້າມາໃກ້. ນັກລົງທຶນຕ້ອງກຽມພ້ອມສຳລັບເດືອນຕຸລາທີ່ວຸ້ນວາຍໃນຕະຫຼາດ.
ໂດລາສະຫະລັດຫຼຸດຄ່າເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້, ແລະຕະຫຼາດຍັງຢູ່ໃນອາລົມທີ່ຮຽກຮ້ອງຄວາມສ່ຽງໃນຕອນນີ້.
ໃນປີ 2020, ທະນາຄານກາງສະຫະລັດໄດ້ຮັກສາອັດຕາດອກເບ້ຍພື້ນຖານຂອງຕົນບໍ່ປ່ຽນແປງຢູ່ໃນລະດັບຕ່ຳທີ່ເປັນສະຖິຕິຂອງໃກ້ສູນເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການຟື້ນຟູທີ່ສັ່ນຄອນ.
ຜູ້ກຳນົດນະໂຍບາຍຂອງ Fed ສະແດງສັນຍານວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍໃກ້ສູນຈະຄົງໄວ້ຈົນເຖິງປີ 2023 ເພື່ອຊ່ວຍເຫຼືອເສດຖະກິດສະຫະລັດໃນການຟື້ນຕົວຈາກການປິດໂຮງງານຍ້ອນໄວຣັສໂຄໂຣນາ.
ຜູ້ກຳນົດນະໂຍບາຍຂອງ Fed ສະແດງສັນຍານວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍໃກ້ສູນຈະຄົງໄວ້ຈົນເຖິງປີ 2023 ເພື່ອຊ່ວຍເຫຼືອເສດຖະກິດສະຫະລັດໃນການຟື້ນຕົວຈາກການປິດໂຮງງານຍ້ອນໄວຣັສໂຄໂຣນາ.
ບາງນັກວິເຄາະເຊື່ອວ່າໂດລາສະຫະລັດອາດຈະປະເຊີນກັບການຫຼຸດຄ່າທີ່ຍືດຍາວເນື່ອງຈາກການຜ່ອນຄາຍທາງການເງິນທີ່ມີອຳນາດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ແຮງກົດດັນຂອງໜີ້ສິນລັດຖະບານສະຫະລັດ, ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຢູໂຣ, ແລະຄວາມສຳພັນສະຫະລັດ-ຈີນ, ແລະອື່ນໆ.
Goldman Sachs ເນັ້ນໃສ່ຄວາມກັງວົນທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນສະຫະລັດໂດຍການອອກຄຳເຕືອນທີ່ກ້າຫານໃນເດືອນກໍລະກົດວ່າໂດລາມີຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະສູນເສຍສະຖານະການເປັນສະກຸນເງິນສຳຮອງຂອງໂລກ.
ໃນຂະນະທີ່ທັດສະນະນັ້ນຍັງເປັນສ່ວນນ້ອຍໃນວົງການການເງິນສ່ວນໃຫຍ່ - ແລະນັກວິເຄາະ Goldman ບໍ່ໄດ້ເວົ້າວ່າພວກເຂົາເຊື່ອວ່າມັນຈະເກີດຂຶ້ນຈຳເປັນ - ມັນຈັບອາລົມປະຫນາດທີ່ເຂົ້າມາຊຶມຊັບຕະຫຼາດ.
ຕຳແໜ່ງຂອງໂດລາທີ່ຍາວນານຫຼາຍທົດສະວັດເປັນສະກຸນເງິນສຳຮອງທົ່ວໂລກແມ່ນຢູ່ໃນອັນຕະລາຍເນື່ອງຈາກຂັ້ນຕອນທີ່ສະຫະລັດໄດ້ເອົາເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນເສດຖະກິດຂອງຕົນໃນລະຫວ່າງການລະບາດ COVID-19, ຕາມ Ray Dalio, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂະໜາດໃຫຍ່ Bridgewater Associates.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຖານະເປັນສະກຸນເງິນທີ່ມີອຳນາດຂອງໂລກ, ໂດລາສະຫະລັດໄດ້ຮັກສາບົດບາດນຳຂອງຕົນໃນການຄ້າຂາຍຕາເງິນຕ່າງປະເທດ. ໂດລາສະຫະລັດແມ່ນຢູ່ດ້ານຂ້າງຂອງ 88% ຂອງການຄ້າຂາຍທັງໝົດໃນປີທີ່ແລ້ວ, ຕາມການສຳຫຼວດຫຼ້າສຸດຂອງທະນາຄານສຳລັບການຈ່າຍຊຳລະສາກົນ (BIS).
ສະຖິຕິຂອງກອງທຶນສາກົນ (IMF) ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໂດລາສະຫະລັດຍັງຄິດເປັນປະມານ 62% ຂອງເງິນສຳຮອງຕາເງິນຕ່າງປະເທດທົ່ວໂລກ.
ການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງແລະການກະຈາຍ
ນັກລົງທຶນມີສາມທາງເລືອກ—ຍຶດໝັ້ນກັບຫຼັກຊັບເດີມ, ຜ່ານການຜັນຜວນຂອງສະກຸນເງິນ; ຍ້າຍໄປຫາປະເພດຊັບສິນທີ່ມີແນວໂນ້ມດີກວ່າພາຍໃຕ້ໂດລາທີ່ອ່ອນແອ; ຫຼືຊອກຫາການລົງທຶນທີ່ອອກແບບມາເພື່ອໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກໂດລາທີ່ຕົກ.
ການຫຼຸດຄ່າຂອງໂດລາສະຫະລັດອາດຈະກະຕຸ້ນອັດຕາເງິນເຟີ້, ນຳໄປສູ່ລາຄາສິນຄ້າໂພຄະພັນທີ່ສູງຂຶ້ນ. ການຊື້ສິນຄ້າໂພຄະພັນແມ່ນວິທີອື່ນໃນການປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້, ໂດຍສະເພາະໂລຫະມີຄ່າເຊັ່ນຄຳ, ເຊິ່ງລາຄາໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້.
ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບ Robert Cohen, ຜູ້ຄົບຄອງກອງທຶນໂລຫະມີຄ່າແບບເຄື່ອນໄຫວ, ເຊິ່ງມີຜົນງານດີກວ່າ 82% ຂອງຄູ່ແຂ່ງໃນປີນີ້, ໂຕ້ວ່າຄຳແມ່ນການພະນັນ "ປອດໄພແລະດີ" ກ່ອນເຂົ້າສູ່ການເລືອກຕັ້ງສະຫະລັດໃນເດືອນພະຈິກ, Bloomberg ລາຍງານ.
ພ້ອມກັບຄວາມກັງວົນຕໍ່ເນື່ອງກ່ຽວກັບ Covid-19, ການເລືອກຕັ້ງສະຫະລັດແມ່ນ "ອາດຈະເປັນການເລືອກຕັ້ງສະຫະລັດທີ່ຂັດແຍ້ງກັນຫຼາຍທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ສົງຄາມກາງເມືອງ," ເຊິ່ງສາມາດເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດສະຫະລັດບໍ່ຫມັ້ນຄົງໃນໄລຍະສັ້ນໆ ບໍ່ວ່າໃຜຈະຊະນະ, Cohen ບອກ Bloomberg.
"ຂ້ອຍບໍ່ແນ່ໃຈວ່າຂ້ອຍຕ້ອງການລົງທຶນໜັກປານໃດກ່ອນເຂົ້າສູ່ການເລືອກຕັ້ງ," ລາວກ່າວ, ເພີ່ມວ່າ ຄຳຈະເປັນວິທີທີ່ປອດໄພເພື່ອປົກປ້ອງຫຼັກຊັບຂອງຄົນ.
ນັກລົງທຶນໄດ້ຍ້າຍເຂົ້າສູ່ຊັບສິນທີ່ປອດໄພຫຼັງຈາກການກະຕຸ້ນທະນາຄານກາງທີ່ກ້າວຫນ້າ, ອັດຕາແທ້ຈິງທີ່ຕ່ຳກວ່າ, ການກະຕຸ້ນທາງການເງິນຂະໜາດໃຫຍ່, ແລະຄວາມສ່ຽງທາງເສດຖະກິດຕໍ່ເນື່ອງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບ Covid-19, ສົ່ງໃຫ້ຄຳເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງລະດັບສະຖິຕິໃນປີນີ້. ຄຳແທ່ງໄດ້ແຕະຈຸດສູງສຸດຕະຫຼອດກາລໃນເດືອນສິງຫາກ່ອນຕົກຢ່າງຮ້າຍແຮງ.
ລາຄາຄຳເຫັນການຕົກ $200 ໃນເດືອນກັນຍາ, ເຊິ່ງ Wells Fargo ເບິ່ງເປັນໂອກາດການຊື້ທີ່ດີໃນລະຫວ່າງການແກ້ໄຂທີ່ຄາດຫວັງໄວ້ດີ.
"ພວກເຮົາເປັນຜູ້ຊື້ຄຳ," ຫົວໜ້າຍຸດທະສາດຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງຂອງ Wells Fargo John LaForge ຂຽນໃນວັນຈັນ. "ຫຼັງຈາກການແລ່ນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ເຈັດເດືອນ, ຄຳໄດ້ເຢັນລົງໃນເດືອນສິງຫາແລະກັນຍາ. ລາຄາຄຳໃນຈຸດປັດຈຸບັນໃນມື້ນີ້ນັ່ງປະມານ $200 ຕ່ຳກວ່າຈຸດສູງສຸດຕະຫຼອດກາລຂອງ $2,075 ຕໍ່ອອນຊ໌ທີ່ຕັ້ງໄວ້ໃນເດືອນສິງຫາ."
"ພຽງແຕ່ຫ້າຄັ້ງນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 1980 ຄຳໄດ້ເຫັນການລາລີ 37%+ ໃນເວລາສັ້ນດັ່ງກ່າວ. ປະເພດຂອງການລາລີເຫຼົ່ານີ້ຍາກທີ່ຈະຖືຢູ່, ແລະຄຳກຳລັງຄວນເຢັນລົງບາງ," LaForge ອະທິບາຍ.
ກ່ອນເດືອນກັນຍາ, ໂດລາສະຫະລັດແມ່ນຢູ່ໃນການຫຼຸດລົງ, ເຊິ່ງຊ່ວຍຄຳປີນຂຶ້ນສູ່ຈຸດສູງສຸດໃໝ່ຂອງມັນ.
"ເລີ່ມຕົ້ນໃນເດືອນສິງຫາຕົ້ນໆ, ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໂດລາສະຫະລັດຢຸດເຄື່ອນໄຫວລົງ. ແລະໃນອາທິດທີ່ຜ່ານມາ, ມັນແມ້ກະທັ້ງເລີ່ມເຄື່ອນໄຫວສູງຂຶ້ນ," LaForge ກ່າວ.
ເຖິງຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທັດສະນະດີໆຂອງ Wells Fargo ກ່ຽວກັບຄຳບໍ່ໄດ້ປ່ຽນແປງກັບທະນາຄານທີ່ຍັງຄົງມີຄວາມມັ້ນໃຈກັບໂລຫະສີເຫຼືອງ.
"ພື້ນຖານຮາກຖານເບິ່ງດີ. ອັດຕາດອກເບ້ຍຍັງຄົງຕ່ຳ, ການສະໜອງເງິນເກີນຂະໜາດ (ການຜ່ອນປັນປ່ຽນ), ແລະພວກເຮົາບໍ່ແນ່ໃຈວ່າການລາລີຂອງໂດລາສະຫະລັດໃນເດືອນກັນຍາມີຂາຍາວ," LaForge ກ່າວ. "ພວກເຮົາເບິ່ງຄຳໃນລາຄາເຫຼົ່ານີ້ເປັນໂອກາດການຊື້ທີ່ດີແລະ, ຕາມຫຼັກຖານໂດຍເປົ້າໝາຍສິ້ນປີ 2021 ຂອງພວກເຮົາ, ຄາດວ່າລາຄາຄຳສູງຂຶ້ນ."