أخذ أكبر 10 انهيارات في السوق الأمريكية

كما لو أن القلق بشأن فيروس كورونا المنتشر بسرعة ليس مرهقاً بما فيه الكفاية، فنحن نتعامل أيضاً مع انهيار كامل في سوق الأسهم.

في 18 مارس، تم تشغيل قاطع الدائرة بعد أن انخفض مؤشر S&P 500 الأمريكي بأكثر من 7% خلال التداول خلال اليوم.

قبل هذا مباشرة، في 9 مارس و12 مارس و16 مارس، شهد سوق الأسهم الأمريكي ثلاث انخفاضات وقواطع دوائر. انخفض مؤشر داو جونز في الأيام الثلاثة بنسبة 7.8% و10.0% و12.9% على التوالي.

انهيارات سوق الأسهم حدثت من قبل. هناك الكثير مما يمكنك تعلمه من انهيارات السوق السابقة والتي يمكن أن تساعدك شخصياً ومهنياً، بالإضافة إلى إدارة محفظتك بشكل أفضل.

خلال المائة عام الماضية، شهدنا عشرة انهيارات رئيسية في سوق الأسهم.

انهيار الأسهم الأمريكية يصاحبه ركود اقتصادي. إلى جانب ذلك، تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية، وارتفاع أسعار السلع، والحروب، وفقاعات التقييم قد تتسبب جميعها في انهيار سوق الأسهم.
من بين هذه الأسواق الهابطة العشرة، كان أكبر انخفاض خلال الكساد العظيم في الثلاثينات، وانخفض داو جونز بقدر 86%. تلاه انفجار فقاعة الدوت كوم في أوائل القرن الحادي والعشرين، انخفاض ناسداك انخفض 78%.
أطول سوق هابط استمر كان انهيار سوق الأسهم خلال الحرب العالمية الثانية، والذي استمر 61 شهراً؛ الثاني كان انفجار فقاعة الدوت كوم في أوائل القرن الحادي والعشرين، والذي استمر حوالي 31 شهراً.

العوامل التي أدت إلى انهيار الأسهم الأمريكية
  • 1. أزمة السيولة

    • أزمة السيولة هي زيادة متزامنة في الطلب وانخفاض في عرض السيولة عبر العديد من المؤسسات المالية أو الشركات الأخرى.
    في جذور أزمة السيولة عدم تطابق آجال الاستحقاق واسع النطاق بين البنوك والشركات الأخرى ونقص ناتج في النقد والأصول السائلة الأخرى عند الحاجة إليها.
    يمكن أن تنجم أزمات السيولة عن صدمات اقتصادية كبيرة وسلبية أو عن التغيرات الدورية العادية في الاقتصاد.
    بالنظر إلى الوراء في سوق الأسهم الأمريكي، كانت أسعار الفائدة المستهدفة للأموال الفيدرالية عالية نسبياً، مما جعل الأموال تميل إلى مغادرة سوق الأسهم. على سبيل المثال، قبل حدوث انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987، ارتفع مستوى سعر الفائدة إلى 7.25%؛ عندما انفجرت فقاعة الدوت كوم في عام 2000، ارتفع مستوى سعر الفائدة إلى 6.5%؛ اندلعت أزمة الرهن العقاري الثانوي في 2008، وارتفع معدل الأموال الفيدرالية من 1% في 2003 إلى 5.25% في 2007.

  • 2. فقاعة سوق الأسهم

    • فقاعة سوق الأسهم هي نوع من الفقاعة الاقتصادية التي تحدث في أسواق الأسهم عندما يدفع المشاركون في السوق أسعار الأسهم فوق قيمتها فيما يتعلق ببعض نظام تقييم الأسهم.

    (1) فقاعة الدوت كوم

    فقاعة الدوت كوم، المعروفة أيضاً بفقاعة الإنترنت، كانت ارتفاعاً سريعاً في تقييمات أسهم التكنولوجيا الأمريكية مدفوعة بالاستثمارات في شركات قائمة على الإنترنت خلال السوق الصاعد في أواخر التسعينات. خلال فقاعة الدوت كوم، نمت قيمة أسواق الأسهم بشكل أسي، مع ارتفاع مؤشر ناسداك المهيمن عليه التكنولوجيا من أقل من 1,000 إلى أكثر من 5,000 بين 1995 و2000. في 2001 وحتى 2002، انفجرت الفقاعة، مع دخول الأسهم سوقاً هابطة.

    خلال الانهيار، فشلت العديد من شركات التسوق عبر الإنترنت، مثل Pets.com و Webvan و Boo.com، وعدة شركات اتصالات، مثل Worldcom و NorthPoint Communications و Global Crossing، وأغلقت. بعض الشركات، مثل Cisco، التي انخفضت أسهمها بنسبة 86%، وAmazon.com، وQualcomm، فقدت جزءاً كبيراً من رسملتها السوقية لكنها نجت.

    (2) فقاعة الإسكان

    فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة كانت فقاعة عقارية تؤثر على أكثر من نصف الولايات الأمريكية. كانت الدافع لأزمة الرهن العقاري الثانوي. بلغت أسعار الإسكان ذروتها في أوائل 2006، وبدأت في الانخفاض في 2006 و2007، ووصلت إلى مستويات منخفضة جديدة في 2012.

    زيادة معدلات الرهن في 2006-2007 بين أصحاب المنازل الأمريكيين أدت إلى أزمة في أغسطس 2008 لأسواق الرهن العقاري الثانوي، وAlt-A، والتزامات الدين المضمونة (CDO)، والرهن العقاري، والائتمان، وصناديق التحوط، والبنوك الأجنبية.

    أي انهيار لفقاعة الإسكان الأمريكية له تأثير مباشر ليس فقط على تقييمات المنازل، ولكن أسواق الرهن العقاري، وبناة المنازل، والعقارات، ومنافذ البيع بالتجزئة لإمدادات المنازل، وصناديق التحوط في وول ستريت التي يحتفظ بها المستثمرون المؤسسيون الكبار، والبنوك الأجنبية، مما يزيد من خطر الركود على مستوى البلاد.

    خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة سبع مرات خلال 2008، ووصلت أسعار الفائدة إلى مستوى منخفض للغاية 0-0.25% لمكافحة الركود الاقتصادي.

  • 3. حدث البجعة السوداء: الحرب أو الجائحة

    • الحرب سيكون لها تأثير سلبي كبير على أسعار الأسهم. الحكومة ستحشد موارد لا تحصى خلال الحرب، وسياسات الضرائب العالية والديون العالية ستضعف بشدة طلب المستثمرين على الأسهم. الحرب تسببت في ذعر المستثمرين وتحويل أصولهم إلى ذهب ونقد.

    اليوم الذي يسبق الهجوم الياباني على بيرل هاربور، انخفض داو جونز بنسبة 25%؛ اليوم التالي للهجوم الياباني على بيرل هاربور، انخفض سوق الأسهم بنسبة 3.5%؛ منذ ذلك الحين، انخفض سوق الأسهم طوال الطريق وضرب أدنى مستوى قياسي في 28 أبريل 1942.

    انهيار سوق الأسهم في 2020 حدث بسبب جائحة كوفيد-19، والتي هي الجائحة الأكثر تأثيراً منذ جائحة الإنفلونزا عام 1918. المخاوف المتزايدة والإغلاق الاقتصادي العالمي بسبب التأثير الاقتصادي لجائحة كوفيد-19 يُعتقد أنه السبب الرئيسي لانهيار سوق الأسهم. ومع ذلك، جادل العديد من الخبراء أنه 'مسرع' بدلاً من سبب أساسي وحيد وراء الانهيار.

الخلاصة

1. انهيار سوق الأسهم هو انخفاض مفاجئ في أسعار الأسهم، والذي قد يؤدي إلى سوق هابط طويل أو يشير إلى مشاكل اقتصادية مقبلة.

2. انهيارات السوق يمكن أن تزداد سوءاً بالخوف في السوق وسلوك القطيع بين المستثمرين المذعورين للبيع.

3. الرافعة المالية تزيد تقلبات سوق الأسهم، مثل انهيار سوق الأسهم في 1929 و1987.

4. تم وضع عدة تدابير لمنع انهيارات سوق الأسهم، بما في ذلك قواطع الدوائر وقيود التداول، لتقليل تأثير الانهيار المفاجئ. كيف تعرف متى يصل السهم إلى القاع؟

بينما لا توجد طريقة للتأكد من متى وصل السهم إلى القاع، هناك عدد من المؤشرات التي يمكن للمستثمر الذكي أن يضعها في اعتباره.

مراقبة القطاع، سهمك المستهدف جزء منه وملاحظة كيف يؤدي نسبة إلى السوق الأوسع يمكن أن يساعدك في تمييز القاع.

السعر والحجم مؤشران مهمان أن السهم في نقطة انعطاف رئيسية، خاصة إذا بدأ الحجم في الارتفاع بثبات.

فكر في الذهاب ضد أي شيء تعتقده الجماهير العامة: إذا كان الجميع متحمساً بشأن سهم معين، فقد يكون الوقت قد حان للبيع.